[경영경제용어#180] 인덱스펀드 (Index Fund)

인덱스펀드 [ Index Fund ]

 

 

포트폴리오를 시장지표의 구성과 비례적으로 유지시킴으로써 펀드의 수익, 위험특성을 당해 시장지표와 일치시키는 것을 목적으로 개발된 것으로, 특정업종이나 전체시장 주가흐름과 같은 수익률을 올리기 위해 설정한 펀드다.

인덱스펀드는 펀드매니저의 주관적 판단이나 시황에 따른 투자전략이 펀드운용에 영향을 주지 않는 특징이 있고, 펀드매니저가 펀드의 수익률을 높이기 위해 위험을 무릅쓰지 않아도 되며, 고수익을 목표로 하지 않고 지수가 오르내릴 때 똑같은 폭으로 펀드수익률이 움직이도록 하는 것 때문에 인덱스펀드는 ‘운용한다’는 말 대신 ‘관리한다’고 한다.

따라서 투자자가 운용사에 주는 운용보수도 일반펀드의 4분의 1 수준이다. 주가가 오를 때나 내릴 때 지수와 똑같이 움직이도록 관리하는 게 장기적으로는 높은 수익률을 보장한다는 것은 역사적 검증에서 나온 결론이다.

미국의 경우 1972년부터 1998년까지 분석결과 뮤추얼펀드 가운데 연수익률이 월 5,000지수의 상승률을 능가하지 못한 펀드가 평균 60%에 달했다. 지수를 능가하려는 펀드매니저의 시도는 장기적으로 볼 때 그다지 성공적이지 못했다는 반증이며 미국에서 인덱스펀드가 인기를 끄는 이유이기도 하다. 어설프게 손을 대기보다는 철저하게 지수를 쫓아 움직이도록 관리하는 것이 더 승산있다는 이유에서다.

 

 

 

출처 : NEW 경제용어사전, 2006. 4. 7., 미래와경영연구소

 

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https://www.hankyung.com/finance/article/202012300441i