[해외기업분석#024] 세일즈포스닷컴_실적 상회, 공동 CEO 사퇴 (미래에셋대우_200226)

세일즈포스닷컴(CRM. US)_실적 상회, 공동 CEO 사퇴

 

 

 

FY4Q20 실적 예상 상회, 가이던스도 상향 조정

 

FY4Q20 실적이 예상을 상회했다. 매출 48.5억달러(+35% YoY)(예상치 47.5억달러 상회), Non-GAAP EPS 0.66달러(예상치 0.56달러 상회)를 기록했다. 12개월 안에 매출이 발생한 계약 규모를 나타내는 CRPO는 150억달러(+26% YoY)를 기록해 예상을 상회했다. 영업이익률은 15.4%(-110bps YoY)를 기록했다. 태블로 인수로 전년보다 수익성이 소폭 약화됐지만 예상한 수준이었다.

 

가이던스도 상향조정 했다. 태블로 인수를 통한 시너지가 더욱 강화되고 있기 때문이다. FY1Q21 가이던스는 매출 48.75~48.85억달러(예상치 48.4억달러 상회), Non-GAAP EPS 0.70~0.71달러(예상치 0.7달러 부합)로 제시했다. FY2021 매출은 +23% YoY로 6년 연속 20%대 성장을 지속할 것으로 기대한다.

 

2018년부터 공동 CEO 맡아온 Keith Block 사퇴

 

 오라클에서 2013년 조인한 Keith Block CEO가 사퇴한다고 밝혔다. 그는 2018년 공동 CEO로 승진해 창업자인 Marc Benioff CEO가 사업 이외 활동에 전념할 때 기업을 이끌어왔다는 평가를 받았다. Block CEO를 대신해 Ohana Gavin Patterson가 세일즈포스 국제 사업부 CEO로 임명됐다.

 

국제사업부 CEO를 임명함으로써 글로벌 비즈니스에 더욱 박차를 가할 것으로 보인다. 현재 동사의 북미 비중은 70%고 아시아 지역 비중은 여전히 9%에 불과하다. 아시아 지역에서도 매 분기 20~30%대 성장률을 기록하고 있지만 전체 기업 성장세에 비하면 부족하다. 글로벌 세일즈 강화는 긍정적이라고 판단한다.

 

클라우드에서 모바일, 인공지능 등 응용 반경 확대, 성장 지속 기대

 

 이날 컨콜에서 클라우드 기반 기능을 모바일에 연동시키는 기술에 특화된 기업 Vlocity를 13.3억달러 현금 인수한다고 밝혔다. 최근 동사를 비롯한 기업용 SW 기업들은 IoT 시대를 위한 모바일 연동 최적화와 인공지능 활용 데이터 분석에 집중하고 있다. 점점 더 많은 스마트 기기가 생겨날수록 점점 더 많은 영역에서 소프트웨어가 활용될 수 있다.

 

이번 분기부터 데이터 시각화 기업 태블로 매출이 반영되었다. 태블로는 레거시 방식 중심이었기 때문에 클라우드 형태로 바꾸는 데 시간이 소요됐다. 태블로의 시각화 데이터가 동사 CRM 솔루션 데이터 분석 기능을 더욱 확대할 수 있다. 현재 동사 FY2021 PSR은 7.7배 수준으로 피어 평균은 8~12배 수준이다. 향후 매출 성장률이 유지되고 영업이익률 개선까지 기대할 수 있다면 추가 상승이 가능할 것으로 판단한다.

 

 

미래에셋대우_세일즈포스닷컴_200226.pdf

 

 

※ 출처 : 미래에셋대우
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