메이투안(3690. HK)_정상화 완료. 2021년 모멘텀 점화 기대
3Q20 리뷰: 컨센서스 상회
메이투안 3Q20 실적 발표. 매출액 기준 컨센서스 4% 상회
- 매출액 354억위안 (+29% YoY), OP 15억위안 (+13% YoY) 기록. 컨센서스 상회
- 1) 음식 배달 거래금액 1,522억위안 (+36% YoY)으로 코로나19 이전 수준 회복
- 아직 대학교 수요는 미미. 그러나 프리미엄 가맹점 및 구매 폼목 증가로 거래 빈도 증가
- 2) 호텔&매장 매출은 65억위안 (+5% YoY) 기록, 미용 산업 및 국내 여행 호조
- 3) 신규 사업 82억위안 (+43% YoY) 기록. 인스타쇼핑, 그로서리, 셀렉트 호조 지속
4Q20에는 회복을 넘어 가속화 구간 진입
4Q20 매출액 372억위안 (+32% YoY), OP 33억위안 (+105% YoY) 예상. 컨센 상회
- 추정치 대비 매출액 2% 상향. 음식 배달 고성장 및 호텔&매장 회복세 확대 전망
- 음식 배달 매출액 212억위안 (+35% YoY). 가맹점 및 품목 확대 효과 지속
- 호텔&매장은 국경절 기간 국내 수요 확대로 회복 지속. 매출액 74억위안 (+17% YoY)
- 신규 사업 매출액은 86억위안 (+41% YoY)으로 호조 예상. 음식료품 사업 긍정적
- 3Q20 ‘인스타쇼핑’ +80% YoY, 향후 ‘셀렉트’ 가세로 매출 성장률 확대 전망
중국 최대 로컬 이커머스 플랫폼으로 부각
단기 주가 상승 부담은 존재. 다만 최대 로컬 이커머스 플랫폼으로 장기 성장성 부각
- 메이투안은 2021년 PSR 8.6배. 연초 이후 회복 기대감, 수급 이슈로 주가 상승
- Peer인 그럽허브가 수익성 개선 기대감 반영된 2017년 9.1배 거래
- 단기 부담은 존재하나 코로나19를 계기로 음식, 음식료품 시장내 메이투안 지위 견고
- 음식 배달과 더불어 2021년 호텔&매장 매출의 회복세 확대 판단. 장기 성장성 유효
미래에셋_메이투안_201201.pdf
※ 출처 : 미래에셋대우
※ 고지사항 : 본 게시물은 특정 주식의 매수 또는 매도에 대한 권유가 아니며 그렇게 간주되어서도 안됩니다. 모든 투자의 결정은 투자자 본인의 판단으로 이루어져야 합니다.
'실전투자 (투자,재테크,돈,금융,산업,기업,경제적자유) > 기업분석' 카테고리의 다른 글
| [해외기업분석#070] 세일즈포스_슬랙 277억달러 초대형 인수, 현금흐름은 부담 (미래에셋대우_201202) (0) | 2021.01.01 |
|---|---|
| [해외기업분석#069] 오토데스크_메타버스 시대 3D 솔루션 확장 중 (미래에셋대우_201202) (0) | 2020.12.31 |
| [해외기업분석#067] 줌비디오_FY3Q21 리뷰: 기업 고객 증가세 둔화 (미래에셋대우_201201) (0) | 2020.12.29 |
| [해외기업분석#066] 알리 헬스_온라인 약국의 직영매출 강화로 수익성 개선 중 (미래에셋대우_201127) (0) | 2020.12.28 |
| [해외기업분석#065] 알리바바_1Q20 프리뷰 – 2H20 회복 가능성에 주목 (0) | 2020.04.19 |