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실전투자 (투자,재테크,돈,금융,산업,기업,경제적자유)/기업분석

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[해외기업분석#082] BYD_반도체/배터리 사업부 업데이트 (하나금융투자_201223) BYD(1211.HK)_반도체/배터리 사업부 업데이트 재점화된 주가 모멘텀 BYD의 주가가 정책 모멘텀과 배터리, 반도체 사업부문 기대감으로 인해 다시금 상승 탄력을 받고 있다. 지난 18일에 폐막한 중앙경제공작회의에서 8대 중점 정책으로 2060년 탄소중립 목표가 강조되면서 지난 21일 중국 신에너지 관련주가 전반적으로 강세를 시현했고, 같은 날 BYD가 공시를 통해 전력반도체와 배터리 외부판매 현황과 사업부 스핀오프 가속화 가능성을 언급하면서 A/H주가 모두 10% 이상 급등했다. 현재 시장의 관심은 단기 실적을 견인할 모델 ‘한’ 판매호조 여부와 더불어 중장기 밸류에이션 리레이팅의 중심축이 될 배터리와 반도체 사업부의 성공적 시장진출과 분할상장 시점에 있기 때문이다. 반도체 사업부 스핀오프 가속화 ..
[해외기업분석#081] 로쿠_HBO Max 공급 계약 체결하며 신고가 기록 (하나금융투자_201222) 로쿠(ROKU.US)_HBO Max 공급 계약 체결하며 신고가 기록 주요 스트리밍 서비스 모두 확보 로쿠는 16일 워너브라더스의 스트리밍 서비스인 HBO Max를 로쿠 스트리밍 플랫폼에서 공급하는 계약을 체결했다고 발표했다. HBO Max는 올해 5월 서비스를 시작한 신규 플랫폼으로 가입자는 현재 1,260만 명으로 디즈니+의 1/7, 넷플릭스의 1/16 정도의 규모이다. 12월 초 워너브라더스가 올해 말 개봉할 "원더우먼 1984"를 포함해 2021년 개봉이 예정된 대작 영화 전편을 HBO Max와 극장에 동시 공개할 것이라고 밝히며, 스트리밍 플랫폼에 HBO Max를 확보하는 것이 화두가 된 바 있다. 가장 큰 경쟁사인 아마존의 Fire TV는 이미 11월 HBO Max 공급 계약을 체결한바 있으며,..
[해외기업분석#080] 나이키_디지털 경쟁력으로 점유율 상승 (하나금융투자_201221) 나이키(NKE.US)_디지털 경쟁력으로 점유율 상승 2QFY21 Review: 매출과 이익 시장 컨센 큰 폭으로 상회 FY21년 2분기(11월결산) 매출액과 EPS 모두 시장예상치를크게 상회, 나이키는 전분기에 이어서 어닝서프라이즈를 기록했다. 매출액은 112.4억 달러(+9% yoy)를 기록, 코로나19이후 처음으로 플러스 성장으로 회복했다. 도매향 매출은 감소했으나 디지털 판매와 직영점 매출로 구성된 DTC 매출이 30% 증가했다. 마케팅 등 영업비용 감축효과로 순이익은 12.5억 달러(+12%)를 기록, EPS(0.78달러)는 시장 예상치(0.62)를 크게 상회했다. 디지털 +80%, 중화권과 EMEA 두자릿수 성장으로 반등 1) 나이키는 직영채널과 ‘전략적 파트너사’가 운영하는 리테일향 공급 비중..
[해외기업분석#079] 오라클_2QFY21 Review: 느리지만 긍정적인 방향 (하나금융투자_201216) 오라클(ORCL.US)_2QFY21 Review: 느리지만 긍정적인 방향 2QFY21: 매출 컨센 부합, 비용감축 효과로 영업이익 +13.5% FY21년 2분기(11월 결산) 매출액은 98억 달러(+1.9% yoy)로 시장 예상치에 부합했으며 조정 EPS는 1.06 달러(+17.8%)로 예상치(1.00)를 상회했다. 마케팅 등 적극적인 비용통제로 영업비용이 전년대비 7% 감소, 조정 영업이익은 46억달러(+13.5%)를 기록, 이익 성장폭으로는 최근 8년 기준 최고치다. 2분기는 계절적 요인으로 현금흐름이 안좋은 시기이나 코로나로 고객사의 지불시점이 전분기에서 이연 되는 효과로 전년동기대비 크게 증가했다(14억 달러, +180%). 클라우드&온프레미스 서비스와 신사업의 지속적 성장 ‘클라우드 & 온프레미..
[해외기업분석#078] 컨텍스트 로직_저가형 이커머스 ‘Wish’ (미래에셋대우_201217) 컨텍스트 로직(WISH. US)_IPO 스냅샷: 저가형 이커머스 ‘Wish’ Wish 운영사 ContextLogic 상장 위시 (Wish)는 저가 상품 판매 위주 글로벌 이커머스 플랫폼. 12/16 IPO 예정 - 3Q20 수수료 매출 (비중 75%)과 물류 매출 (비중 25%)로 구성 - 공모 규모: 클래스 A 46백만주. 공모 후 주식수 586백만주 (Basic 기준) - 공모 금액: 공모가 24달러, 공모 규모 11억달러. 시가총액 164억달러 (희석 기준) - 지분 구조 (의결권): 창업자 71%, 공동창업자 17%, DST 3%, 파운더스펀드 2% - 지분 구조 (주식수): 창업자 21%, DST 16%, 파운더스클럽 10%, 포메이션8 10% 실적 및 주요 지표 매출액: 2020년 24.8억달..
[해외기업분석#077] 다다 넥서스_단기 부침보다 장기 성장에 주목 (미래에셋대우_201214) 다다 넥서스(DADA. US)_컨콜 후기: 단기 부침보다 장기 성장에 주목 컨퍼런스 콜 내용 요약 다다 넥서스 (DADA US)와 1:1 컨퍼런스 콜 진행. 아래는 주요 이슈별로 QnA 요약 - 신규 공모 (USD50, 비율 4%)는 투자를 위한 최적 타이밍. 사용자 확대 전략 지속 - 특히 온라인 (JD닷컴)과 오프라인 (3 ~ 4선 도시) 양쪽을 동시에 강화할 예정 - 경쟁 측면에서 PDD, 메이투안 등이 추진하는 커뮤니티 공동구매 방식은 JDDJ와 다름 - JDDJ는 지역 및 카테고리 확장성, 투자 효율성 측면에서 경쟁 우위 확보 파트너쉽, 사용자, 카테고리 확대로 장기 경쟁력 확보 파트너쉽, 사용자, 카테고리 확대를 통한 다다 넥서스의 장기 경쟁 우위 지속 전망 - 전국 및 지역 기반 대형 마트와..
[해외기업분석#076] SMIC_다이아몬드가 되어가는 과정 (미래에셋대우_201217) SMIC(0981. HK)_다이아몬드가 되어가는 과정 SMIC 관련 최근 주요 이슈 및 예상 파급 효과 가혹해지는 외부환경, 가능한 조치는 대부분 노출됐다. 버티며 단단해질 일만 남았다 - 이슈 1) 美 행정부, SMIC 중국군 소유·통제 기업으로 지정 (11/29, 언론보도) → 화웨이 사례와 같이 장비/소재 납품이 부분적으로 허가될 가능성도 배제 못함 - 이슈 2) MSCI(11/15), FTSE(11/4), S&P(11/10) 지수에서 SMIC 제외 결정 → 수급상 부정적 영향 불가피. 다만, 11월초 행정명령의 연장으로 기 노출된 이슈임 - 이슈 3) 양몽송 CEO 사임 발표(11/16), TSMC의 전 COO 장상이 부회장 영입에 반발 → SMIC의 무리한 인재 영입은 결국 중국 정부의 의지와 ..

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