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실전투자 (투자,재테크,돈,금융,산업,기업,경제적자유)/기업분석

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[해외기업분석#047] 중신증권_1분기 호조 기대되나 단기 보수적 접근 타당 (하나금융투자_200310) 중신증권(600030. CH)_1분기 호조 기대되나 단기 보수적 접근 타당 2월 매출액/순이익 MoM +42%/+51% 올해 2월 증권사 경영실적이 발표되었다. 37개 상장사의 매출액은 255억위안(YoY +30%/MoM +42%), 순이익은 111억위안(YoY +19%/MoM +51%)으로 전년과 전월 대비 양호한 증가세를 시현했다. 중신증권의 2월 매출액(MoM +63%)과 순이익 (MoM +37%)도 전월비 큰 폭 개선되었다. 이에 따라 1~2월 누적 매출액과 순이익은 각각 YoY 28%, YoY 31% 증가했고, 2월 실적 호조에 기반한 양호한 1분기 실적이 기대된다. 매출액 기준 시장점유율은 10.7%로 2019년(평균 9.8%)에 이어 꾸준히 1위를 유지 중이다. 브로커리지와 투자손익 호조가 ..
[해외기업분석#046] 폭스바겐_4Q19 실적과 전기차 출시 계획 (하나금융투자_200305) 폭스바겐(VOW. GR)_4Q19 실적과 전기차 출시 계획 4Q19 실적: 판매 +10% (YoY), 매출 +9% (YoY) 2019년 4분기 폭스바겐 그룹의 판매는 296.9만대(+10% (YoY)) 이다. 지역별로는 유럽 122.3만대(+26%), 중국 128.2만대 (+10%), 북미 25.1만대(+3%), 남미 20.5만대(+33%)이다. 연간 판매는 1,097.5만대(+1% (YoY))이고, 지역별로는 유럽 455.3만대(+4%), 중국 423.4만대(+1%), 북미 95.2만대(-1%), 남미 60.9만대(+3%)였다. 4분기 브랜드별 판매는 폭스바겐 176.4만대(+9% (YoY)), 아우디 48.8만대(+21%), 스코다 32.9만대(+4%), 세아트 11.9만대(+16%), 포르쉐 7.8..
[해외기업분석#045] 아마존_아마존이 여는 미국 ‘당일 배송’의 시대 (미래에셋대우_200305) 아마존(AMZN US)_아마존이 여는 미국 ‘당일 배송’의 시대 아마존, ‘더 빠른’ 당일 배송 서비스 출시 아마존이 미국 일부 지역 (댈러스, 필라델피아, 피닉스, 올란도)에서 기존 당일 배송 대비 ‘더 빠른’ 당일 배송 서비스를 시작했다. 이들 지역에서는 오후 5시 이전 주문시 오후 10시까지 제품을 받을 수 있으며 오후 5시 ~ 자정까지 주문시는 익일 오전 8시까지 받을 수 있다 (사실상 새벽 배송). 이는 추가로 확보한 ‘미니 풀필먼트’ (기존 풀필먼트의 1/10 크기)를 통해 가능하며 하루 3백만개 (품목수 10만개)에 대해 가능 (35달러 이상 무료 배송)하다. 경쟁사 대비 탁월한 배송 경쟁력의 확보 아마존의 1일 및 당일 배송의 확대는 미국 전자상거래 시장 내 아마존의 확고한 경쟁력을 공고히..
[해외기업분석#044] 베이진_자체 개발 항암제 상업적 성공 기대 (미래에셋대우_200304) 베이진(BGNE. US)_자체 개발 항암제 상업적 성공 기대 4Q19 Review - 실적: 4Q19 매출 $56.89m(-3.0% YoY) 기록, 역 성장. 4Q18 셀진과 tislelizumab 공동개발 매출에 따른 높은 기저 때문. 매출액 $56.89m은 모두 Product 매출액. Product 매출액 전년동기 대비 +50.7% 성장. 셀진으로부터 인수한 ABRAXANE(ab-paclitaxel), REVLIMID(lenalidomide), VIDAZA(azacitidine)의 중국 매출. 또한, 작년 11월 FDA 허가 받은 자체개발신약 BRUKINSA(zanubrutinib)의 미국 매출도 소폭 반영 - 신약 허가: 4Q19에 BTK 항암제 zanubrutinib 맨틀세포림프종(MCL) 미국 ..
[해외기업분석#043] 줌비디오_비디오 컨퍼런싱 산업 신흥 강자 (미래에셋대우_200309) Zoom Video (ZM. US)_비디오 컨퍼런싱 산업 신흥 강자 코로나19 최대 수혜주 - 편리한 UI로 관심 급증 위기는 새로운 기회를 가져왔다. 전염병 코로나19로 새로운 업무 시스템이 필요해졌고, 클라우드 컴퓨팅이라는 인프라는 아주 쉽게 우리가 대안을 찾을 수 있다는 사실을 깨닫게 해주었다. 누구나 가지고 있는 스마트폰 앱스토어에서 앱을 다운받기만 하면 간편하게 얼굴을 보며 회의를 진행할 수 있다. 10명, 100명이 참여하는 대형 회의도 월 단위 구독 비용만 내면 간편하게 진행할 수 있다. 이미 존재했지만 써볼 일 없었던 기술을 우리는 처음 마주하게 된 것이다. 그 중심에 줌비디오(Zoom Video Communications)가 존재한다. 마이크로소프트의 Skype와 시스코의 WebEx란 초..
[해외기업분석#042] 아디다스_코로나 영향 분석 (미래에셋대우_200312) 아디다스(ADS. GR)_코로나 영향 분석 4분기 실적 리뷰 : 환율 효과로 예상치 하회 현지 시간 3월 11일 발표된 4분기 매출은 시장 기대치를 충족하였으나, 당기순이익은 환율 효과로 인해 컨센서스를 8.6% 하회하였다. 4분기 전체 연결 매출은 전년 동기 대비 11.5% 성장 (환율 효과 배제 시 12% 성장)하였다. 지역별 매출액을 살펴보면, 북아메리카 (연결 매출의 21%) 지역 매출 성장률이 4분기 전년 대비 13.7% (환율 효과 배제 시 10%)를 기록, 나이키의 2분기 (9월~11월) 북아메리카 지역 매출 성장률이 5%였다는 점을 고려하면, 미국 스포츠웨어 시장에서 아디다스의 4분기 점유율은 소폭 상승한 것으로 추정된다. 또한, 아시아퍼시픽 (연결 매출의 33%) 지역 성장률은 4분기 1..
[해외기업분석#041] AMD_Financial Analyst Day review (삼성증권_200306) AMD(AMD. US)_Financial Analyst Day review 가파른 외형 성장과 수익성 개선 지속 목표 : AMD 는 현재의 점유율 모멘텀을 다시금 강조하며 , 공격적인 중장기 계획을 제시 . 1) 동사는 2023 년까지 연평균 20% 의 매출 성장을 목표 . 2) PC 와 서버 전 부문에 걸친 판매량 증가로 , Non GAAP 매출총이익률은 50% 를 상회할 전망 . 3) Non GAAP 영업이익률도 20% 중반까지 상승할 것으로 예상 . 참고로 2019 년 동사의 Non GAAP 매출총이익률과 영업이익률은 각각 43% 와 13% 수준 제품에 대한 자신감 : 동사는 로드맵에 맞춰 CPU 를 적시에 출시해왔음을 강조 . 향후 Zen 4 마이크로아키텍쳐의 CPU 들이 5nm 공정을 도입하는 ..

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