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실전투자 (투자,재테크,돈,금융,산업,기업,경제적자유)/기업분석

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[해외기업분석#033] 버라이즌_올해 주가 완만한 우상향 기조 지속될 전망 (하나금융투자_200304) 버라이즌(VZ. US)_올해 주가 완만한 우상향 기조 지속될 전망 실적/이슈로 볼 때 주가 오를 것, 투자매력도 ‘높음’ 평가 버라이즌의 투자매력도를 '높음'으로 평가한다. 이러한 판단을 하는 이유는 1) 올해 실적 기준 기대배당수익률 4.4%, PER 11.6배 수준이라는 것을 감안할 때 주가 하방 경직성이 강하게 나타날 전망이고, 2) LTE 무제한 데이터 요금제 가입자 증가, 5G 가입자 증가로 장기 이동전화매출액 전망 낙관적이며, 3) 스프린트/T-모바일 합병으로 단기 비용 증가 우려가 생겨날 수 있지만 장기적으론 시장 안정화에 따른 안정적 이익 성장이 기대되고, 4) 최근 수년간 DPS 증가가 지속되고 있는데다가 분기 배당을 실시하고 있어 장기 주가 상승 기대감이 높아질 전망이며, 5) 향후 성..
[해외기업분석#032] 스카이웍스_가이던스 내려도 5G 기대 유효 (하나금융투자_200305) 스카이웍스(SWKS. US)_가이던스 내려도 5G 기대 유효 아날로그 반도체 공급사에 이어 RF 솔루션 공급사도 하향 조정 COVID-19 발발 이후 아날로그 반도체 공급사 2곳(NXP, Microchip)이 분기 매출 가이던스를 하향 조정한 이후, RF 솔루션 공급사(Skyworks, Qorvo)도 분기 매출 가이던스를 하향 조정했다. NXP와 Microchip의 하향 조정 이유는 주요 매출 발생 지역이 아시아권(중국 포함)이므로, 해당지역의 수요 약세를 반영했기 때문이다. 한편 Skyworks(스카이웍스)와 Qorvo의 하향 조정 이유는 전방산업 중 모바일 부문 수요의 영향을 반영했기 때문이다. 양사는 애플을 고객사로 보유하고 있다. 애플향 매출비중은 Skyworks 51%, Qorvo 32%이다. ..
[해외기업분석#031] 홈디포_2020년에도 긍정적 (하나금융투자_200228) 홈디포(HD. US)_2020년에도 긍정적 4QFY19 Review: 매출액과 EPS 모두 시장예상치 상회 4QFY19(11~1월) 매출액은 258억달러(-2.7% yoy)로 시장예상치를 소폭 상회했다. 매출액 감소는 전년동기보다 매출 인식 일수가 일주일이 적었던 점에 기인하며, 해당 영향을 조정하면 약 4% 증가로 추정된다. 모든 지역과 카테고리에서 고르게 성장했으며, 낮은 법인세율 적용으로 EPS는 2.28달러(+9.1% yoy) 기록, 시장예상치(2.11달러)를 상회했다. 연말 쇼핑시즌 호조, 동일매장 성장률 5.2% 4분기 동일매장 성장률은 5.2%로 시장예상치 4.8%를 상회했다. 블랙프라이데이 효과가 전년도와 달리 4분기에 집중되었으며, 목재가격 안정화와 고가제품 판매 호조가 성장을 견인했다...
[해외기업분석#030] Topsports_점차 걷힐 먹구름 (유안타증권_200302) Topsports(06110. HK)_점차 걷힐 먹구름 ▶ 견조한 중국 스포츠의류 수요 성장: Frost & Sullivan 에 따르면 중국의 스포츠 신발 및 의류소매 시장 규모는 2018~2023 년 연평균 10.7%의 성장을 보일 것으로 전망된다. 또한 인터내셔널 브랜드들이 중국 시장에서 점유율을 확대한 바 있다. ▶ 중국의 인구 통계 역시 긍정적: 2019 년 중국 전체 인구 중 0~64 세의 비율은 87.4%로 미국(83.9%)과 EU(80.3%)를 상회했다. 0~64 세 인구 수는 12.2 억 명으로 스포츠의류 수요를 뒷받침할 것으로 기대된다. ▶ 영업이익률 확대 가능성: 중국 지방 주민들의 가처분소득 증가세가 빨라져 5~7 선 도시에 더 많은 점포를 보유하는 것이 동사에 긍정적으로 작용할 것이..
[해외기업분석#029] 버드와이저_4Q19 실적, 가이던스 및 시사점 (유안타증권_200207) 버드와이저(01876. HK)_4Q19 실적, 가이던스 및 시사점 ▶ 4Q19 경상 매출 전년 대비 3.5% 하락(ASP +2.1%, 판매량 -5.6% YoY). 이유는 1) 중국 유흥시장의 둔화와 함께 그룹의 시장점유율 전년 대비 50bp 감소, 2) 한국시장의 심리둔화와 경쟁 심화(가격 인상 되돌림)에 따른 2019 년 시장점유율 160bp 감소에 기인한다. 그룹의 매출총이익률은 전년 대비 109bp 증가한 49.4%를 기록했는데, 주로 코로나, 호가든, 하얼빈 등의 중국 오프라인 점유율 증가에 기인한다. 정상 EBITDA 마진은 22.5%로(경상기준 전년대비 20bp 하락) 컨센서스를 1.5%p 상회했다. EPS 는 유효세율 증가로 전년 대비 26% 하락한 0.38 US 센트를 기록했다. 2019 ..
[해외기업분석#028] 비욘드미트_아직 담기에는 부담이다 (신한금융투자_200303) 비욘드미트(BYND. US)_아직 담기에는 부담이다 4분기 매출액 9,848 만달러 ((+ 로 컨센서스 7,977 만달러 상회 미국대표 푸드테크 기업인 동사의 4 분기 매출 액과 조정 EBITDA 는 9,848 만달러 ((+212% YoY, 이하 YoY 생략 ), 950 만달러 흑전 다 이번 분기에도 컨센서스를 각각 24%, 65% 상회 하는 호실적을 기록했다. 1) 채널별 매출액은 레스토랑·푸드서비스 5,784 만달러 ((+223%), 리테일 4,065 만달러 (+ 다 3 분기 3 만 개였던 거래처 가 5 만 개 까지 늘어나 레스토랑 및 푸드서비스 실적을 견인했다 던킨 도너츠와 Denny s Carl s Jr. 등 대형 거래처와 전략적 파트너십 을 확대한 덕분인다 코스트코와 월마트와 같은 리테일 채널 ..
[해외기업분석#027] VM웨어_M&A로 인한 성장통 (미래에셋대우_200228) VM웨어(VMW US)_M&A로 인한 성장통 매출 상회했지만 수익 악화 – M&A로 필연적인 투자 비용 증가 강력한 M&A로 인한 성장통을 겪고 있다. FY4Q20(11월~1월) 매출은 매출 37.3억달러(+11.4% YoY)로 예상치를 상회했지만, Non-GAAP EPS가 2.05달러(예상치 2.17달러 하회)를 기록했다. 새로운 기업을 인수하면서 인수 비용을 비롯해 제품을 재구성 하고 있기 때문에 투자 개발 비용이 많이 들어가고 있기 때문이다. 새로운 세일즈 마켓팅도 필요하다. 이에 따라 FY2021 가이던스도 매출은 120.5억달러(+11.5% YoY)로 예상을 상회했지만, Non-GAAP EPS는 6.55달러로 예상치 7.0달러를 하회했다. 영업이익률에도 변화가 생겼다. 쿠버네티스 기업 Pivot..

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